成熟製程吃緊使毛利率持續攀升,外資看好聯電目標價 95 元

作者 | 發布日期 2021 年 10 月 13 日 9:45 | 分類 國際貿易 , 晶圓 , 晶片 Telegram share ! follow us in feedly


在先前創下近期新高股價之後,現階段股價走勢偏向弱勢的晶圓代工大廠聯電,12 日雖然股價收在每股新台幣 58.5 元的價位上,較波段高點修正了近 2 成。不過,仍有外資力挺連電的表現,預計其毛利率將會持續上揚的情況下,重申聯電股票「買進」投資評等,目標價更是上看每股 95 元的價位。

根據外資最新投資報告指出,受到當前成熟製程市場依舊供應吃緊,加上聯電在 12 吋廠有較強的議價能力情況下,聯電的毛利率預計將會由 2021 年第 2 季的 30%,來到 2021 年第 3 季的 30% 中百分比位置。而且,2021 年第 4 季更加提升至 30% 高百分比的位置。至於到 2022 年,預期聯電的毛利率將一口氣來到 39% 的水準,較先前預估的 36% 更有所提升。在此情況下,對於聯電的營運動能更有所助益。

由於聯電將在 2021 年的 10 月 27 日召開第三季法人說明會,預計其中將調整獲利與財測狀況下,使得該外資進一步調整 2021 年及 2022 年的每股 EPS 數字,達到 4.37 元及 5.61 元的水準。而提高聯電每股 EPS 預期數字的主因,該外資直指毛利率的攀升是其中關鍵。因此,在該外資預期 2021 年及2022 年的每股 EPS 數字,較當前市場預估值高 10% 的情況下,持續重申聯電的「買進」投資評等,以及給予每股 95 元的目標價。

雖然有外資報告的利多消息力挺,但聯電股價 13 日在台股表現仍就疲弱。開盤以小紅開出後,隨即翻黑下跌,最低一度來到每股 57.2 元的價位,下跌 1.2 元,跌幅超過 2%。

(首圖來源:聯電)