聯發科天璣 9000 為當前非蘋最強,外資最高力挺股價目標 1,320 元

作者 | 發布日期 2021 年 11 月 22 日 10:45 | 分類 IC 設計 , 晶片 , 處理器 Telegram share ! follow us in feedly


聯發科上週發表全球首款 4 奈米製程旗艦型 5G 行動處理器天璣 9000,並宣布與處理器大廠 AMD 合作,研發 Ryzen 處理器 Wi-Fi 無線連網模組,外資最新報告紛紛看好聯發科發展,認為天璣 9000 有助聯發科搶進旗艦款 5G 行動處理器市場,拉抬平均出貨單價,加上與 AMD 合作,不僅手機市場大大發展,其他產品獲利比重也將提高,給予聯發科「買進」投資評等,目標價提高到最高每股新台幣 1,320 元。

目標價由每股 1,090 元提升到 1,320 元的美系外資指出,聯發科天璣 9000 旗艦型 5G 行動處理器及與 AMD 合作的 Wi-Fi 無線連網模組,將使聯發科有足夠產品線與高通對抗。天璣 9000 出貨價格預估達每顆 120 美元,高於高通驍龍 888 行動處理器定價,與將推出的驍龍旗艦型行動處理器接近。天璣 9000 將攜手中國手機品牌商紅米、OPPO,帶動聯發科旗艦款 5G 行動處理器市場實力,股價對投資人更具吸引力。

另一家美系外資指出,天璣 9000 採用台積電 4 奈米先進製程,加上先進封裝,成為當前非蘋陣營最強 5G 行動處理器,效能甚至能挑戰蘋果 A15 處理器,雖終端產品 2022 年僅支援 sub-6GHz 頻段,不支援毫米波,但中國手機品牌支援,聯發科天璣 9000 還能搶占旗艦型 5G 行動處理器市場 10% 市占率。即便過去一個月聯發科股價走勢超越台股大盤,但接下來旗艦型 5G 行動處理器市場競爭,會是聯發科發展重點。外資給予聯發科「買進」投資評等,目標價每股 1,200 元。

歐系外資列出各項聯發科推出天璣 9000 旗艦型 5G 行動處理器後的競爭優勢,包括天璣 9000 將帶動 2022 年營收較 2021 年增加 6%~7%,金額約 10 億美元。其次是與處理器大廠 AMD 合作,研發 Ryzen 處理器 Wi-Fi 無線連網模組,將帶動聯發科 Wi-Fi 解決方案成長,並往 Wi-Fi 7 新產品發展。第三,手機產品占聯發科總營收 57%,物聯網及 ASIC 產品占 22%,智慧家庭占 14%,電源管理 IC 占 7%,加上平板、Chromebook、語音助理、DTV、光學驅動 IC 等產品,多樣化產品線給聯發科更大發展空間。基於以上因素,以 2022 年聯發科 18 倍本益比基礎計算,給予「買進」投資評等,目標價到每股 1,300 元。

(首圖來源:聯發科)

關鍵字: , , ,