陸行之關切日月光處分中國資產,提出五項看法觀察後續發展

作者 | 發布日期 2021 年 12 月 02 日 12:15 | 分類 封裝測試 , 財經 , 零組件 Telegram share ! follow us in feedly


封測龍頭日月光投控 1 日晚間宣布,與北京智路資產管理有限公司簽署股權買賣協議,出售威海、蘇州、上海部分工廠,總交易金額達 14.6 億美元,前外資知名分析師陸行之提出五項看法,提供關注此事讀者可持續觀察的方向。

日月光投控宣布與北京智路資產管理有限公司簽署股權買賣協議,出售威海、蘇州、上海部分工廠,總交易金額達 14.6 億美元,可認列處分淨利益約 6.3 億美元(約新台幣 175 億元),預估 12 月完成交易並認列獲利,屆時將挹注每股 EPS 達新台幣 4.05 元。

陸行之個人 Facebook 粉絲頁表示,不知道什麼原因讓日月光一口氣賣出四座中國廠。整理數據後提出看法分享:

  1. 四家中廠占日月光集團營收獲利應不到 3%,長期影響不大。
  2. 四家中廠主要從事分離器件、中低階封測還有材料業務,應不是日月光集團重點高階封測業務。
  3. 中國子公司售價約 21 倍 2021 年獲利,比日月光今年 10 倍 P/E 多兩倍,但略低於中國本土封測廠 20~30 P/E 估值。
  4. 智路資本肯定會包裝四家公司成立新封測公司賺資本財,但與現有玩家還有段差距。
  5. 完成交割日期待觀察。

(首圖來源:日月光投控)