瑞銀：恩智浦電動車含金量低，恐有三成下檔空間

車用晶片荒讓恩智浦半導體（NXP Semiconductors）股價水漲船高，今年來暴衝 40% 以上。但是瑞銀（UBS）對恩智浦抱持負面看法，指出該公司在電動車的含金量較低，未來成長將遜於整體車用半導體市場。

恩智浦8日下跌4.52%、收228.09美元；7日大漲6.52%、收238.90美元；並站上52週盤中新高、報239.91美元。今年迄今該公司股價大漲43.44%。

Seeking Alpha、Barron’s 8日報導，瑞銀分析師Francois-Xavier Bouvignies開始追蹤恩智浦，給予「賣出」評等，目標價為170美元；和7日收盤價的238.90美元相比，約有30%的下行空間。

Bouvignies指出，預料恩智浦會維持業界領袖地位，車業相關成長占該公司營收五成，但是由於相較於意法半導體（STMicroelectronics）、安森美（On Semiconductor）、英飛凌（Infineon），恩智浦在電動車方面的含金量較低，汽車部門的成長將遜於整體車用半導體市場。他預測，2024年為止，恩智浦的車用營收每年將成長10%，低於整體車用晶片市場的成長15%。

另外，恩智浦的工業 / 物聯網（IoT）、行動部門會面臨高度分裂和破壞風險，需要折價。Bouvignies推估，到了2024年，恩智浦工業 / IoT營收每年將提高6%，低於該公司估計的9%~14%。智慧手機相關營收每年只會擴增4%，也低於公司估計的8%~10%。

但是並非所有人都看壞恩智浦，7日美系外資分析師Christopher Danely欽點恩智浦為首選股之一，理由是晶片短缺未見緩減，建議應逢低買進。

（本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載；首圖來源：恩智浦）