鎳三倍放空 ETC 慘吃歸零膏,高盛:原料流動性崩潰

作者 | 發布日期 2022 年 03 月 09 日 14:45 | 分類 國際貿易 , 財經 Telegram share ! follow us in feedly


受到俄羅斯遭制裁引發鎳短缺,中國某家鎳生產商傳做錯方向、急於回補空單影響,鎳價 3 月 8 日盤中一度暴衝 110% 至每噸超過 10 萬美元,寫下歷史新高漲幅。高盛警告,原物料市場流動性「崩潰」,價格波動使之更加惡化。一檔三倍放空鎳的 ETC(交易所交易商品,是投資原物料的ETP)被迫下市。

CNBC報導,高盛原物料研究部主管Jeff Currie 8日接受專訪時表示,隨著俄烏衝突加溫,原物料市場持續劇烈動盪,「原油、天然氣、金屬及農產品的市場流動性全面崩潰」。他說,波動率增加讓投資人及市場參與者不敢貿然動作,這進而促使流動性萎縮、波動度加劇。

受到西方祭出制裁、企業自主規避的影響,俄羅斯原物料供給短缺疑慮大增,導致價格飆漲。

Currie表示,鎳可應用於綠能科技和電動車,基本面擁有利多,而保證金追繳令迫使賣空者回補空單,更導致鎳價「惡性」飆高。他說,「一家佈有鎳礦空單的中國大型生產商接到保證金追繳通知後試圖回補空單,導致鎳價暴漲。」

不過這不是什麼新鮮事。Currie說,同樣情形也曾發生在2008年原油市場,當時因產油商急著回補空方避險部位,油價一口氣暴衝至將近150美元,這次不同點在於規模。

倫敦金屬交易所(LME)鎳期貨價格8日盤中暴漲一倍至創紀錄的每噸101,365美元,因空頭被迫回補。LME被迫暫停鎳交易,並宣佈部分交易無效。期鎳在交易停止時上漲66%,報每噸80,000美元。

值得注意的是,一檔放空鎳的槓桿型ETC,因為鎳價過去48小時暴衝250%,直接遭業者強制贖回。

交易所交易基金公司WisdomTree Investments 8日發布重要通知指出,「WisdomTree鎳三倍放空ETC」(WisdomTree Nickel 3x Daily Short,代號3NIS)將強制贖回。通知稱,鎳價3月7日出現極端暴漲現象,導致3NIS崩潰超過33%,根據計算,這項產品的淨值已減損100%、甚至低於零(3×33.3334%),原物料合約也依公開說明書設定的條件逕行終止。

WisdomTree已向3NIS掛牌的倫敦證券交易所(London Stock Exchange)、義大利證券交易所(Borsa Italiana)提出申請,將立刻暫停交易並下市。3NIS的贖回金額是零,投資人無法拿回任何投入資金。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:shutterstock)

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