油價 3 月 14 日隨著投資人期盼俄烏談判或有機會出現進展而重挫超過 5%，然而根據外媒分析，避險基金逢高出脫獲利了結，也是油價劇烈波動的原因之一。
路透社14日分析顯示，截至3月8日為止當週，避險基金等財富經理人出售的六大石油相關期貨與選擇權，相當於1.42億桶原油。歐洲ICE期貨交易所（ICE Futures Europe）及美國商品期貨交易委員會（CFTC）的資料顯示，這是2013年3月以來第11大單週賣超額。
據統計，上週經理人賣出了布蘭特原油（-9,700萬桶）、歐洲油氣（-2,300萬桶）、美國汽油（-1,300萬桶）及美國柴油（-1,100萬桶），只買進紐約商業交易所（NYMEX）及ICE的西德州中級（WTI）原油（+200萬桶）。
油價本波面臨的賣壓，主要是因為避險基金將現有作多部位平倉（-1.14億桶）所致，而非開啟新的放空倉位（-2,00萬桶），這些動作顯然是要降低風險。
結果，避險基金等財富經理人手上六種合約的部位僅剩5.88億桶，低於1月18日的高峰7.61億桶。多方部位超越空方部位，比例為4.76 : 1，低於1月中旬的6.24 : 1。
報導直指，最近幾週以來，期貨價格逆價差（backwardation，指期貨價低於現貨價）創歷史新高，帶動現貨價加速上揚，也讓每日波動加劇，這顯示市場面臨極端壓力，隨時可能反轉。
（本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載；首圖來源：pixabay）
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