資金加速流出 REIT,全球市值減幅金融海嘯來最慘

作者 | 發布日期 2022 年 07 月 05 日 14:00 | 分類 財經 Telegram share ! follow us in feedly


因貨幣緊縮、增添經濟衰退風險,不動產需求減少疑慮攀升,也讓資金加快流出不動產投資信託(REIT),今年 H1 全球 REIT 市值減幅為金融海嘯來最慘。

日經新聞4日報導,因全球加快貨幣緊縮,增添經濟陷入衰退的可能性,而被視為「抗通膨」的不動產需求減少疑慮也增加,包含物流以及因期待經濟重啟而好轉的飯店、辦公室在內,REIT的投資標的呈現「全都賣」的姿態,資金加速流出REIT,2022年H1(1-6月)全球REIT市值減少幅度創金融海嘯來最大。

根據QUICK FactSet的資料顯示,截至2022年6月底為止,全球REIT市值為2.1兆美元,和2021年12月底相比減少19%。就半年別市值減幅來看,超越新冠肺炎疫情擴大的2020年1-6月(減少16%),為金融海嘯期間的2008年7-12月(暴減37%)以來最大。就季度別來看,2022年4-6月全球REIT市值減少16%,減幅較前一季(2022年1-3月、減少4%)呈現大幅擴大。

就個別標的來看,4-6月期間高達750檔市值呈現減少,占整體比重達九成(1-3月時僅六成);就國家 / 區域別來看,全球45個國家 / 區域中高達40個市值呈現減少。

據報導,截至2021年為止,REIT表現強勁,2021年7-12月期間全球REIT上漲10%,表現優於全球股市的上漲6%。當時通膨壓力正緩步上升,不過因期待經濟復甦,加上在修改契約時不動產租金易於調漲,因此和股票等其他風險資產相比,受通膨的影響較小。不過進入2022年來,REIT呈現和股市同步調下跌,主因市場預期,因景氣惡化、不動產需求下滑,將難於進行租金轉嫁。

今年迄今(截至美股7月1日收盤為止),美股資產規模最大的REIT相關ETF「Vanguard房地產ETF」累計重挫20.05%、Schwab美國不動產投資信託ETF重挫18.54%。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:Unsplash

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