設備準備期、技術遷移緩慢，外資估 2023 上半年 DRAM 供應趨緊張

日系外資出具最新報告指出，隨著消費需求疲軟、庫存調整，第三季記憶體價格跌幅擴大至近 10%；伴隨出貨量成長較低，預計下半年記憶體商的盈利將出現調整狀況。

日系外資預估，由於設備準備時間和技術遷移緩慢，如果 2023 年第二季價格出現反彈，2023 年上半年 DRAM 供應將轉而緊張。同時，記憶體製造商控制資本支出，有助於投資人情緒在今年下半年獲得改善。對此，重申對該產業、記憶體製造商的積極看法，包括美光、SK 海力士。

研調機構 TrendForce 數據顯示，因為筆電需求疲軟、庫存水準較高，7 月 PC DRAM 合約價格月減 13%，跟 6 月相比，7 月 PC DRAM 現貨價格下降 10%，達略高於合約價格的程度。

另一方面，伺服器 DRAM 價格 7 月下跌 2.3%。受到消費市場的需求停滯和庫存水準較高，消費型 DRAM 價格也月減 0.8%。至於 NAND、MLC 和 SLC 晶片合約價格月減 3-4%，SLC 晶片合約價格月減 0.3%，MLC 晶片合約價格 7 月也下跌 0.4%。

日系外資指出，儘管供應商繼續削減產能，但隨著全球不確定因素持續影響，需求減弱和庫存過剩推動 7 月價格下跌。目前較大風險在於中國封控、俄烏戰爭，以及全球供應鏈問題得不到解決，不過預估明年價格有望反彈，DRAM 供應轉而緊張，整體來說還是看好記憶體產業。

（首圖來源：shutterstock）