需求持續疲弱衝擊,第三季 NAND Flash 產品價格跌幅惡化至 13%~18%

作者 | 發布日期 2022 年 08 月 23 日 16:18 | 分類 半導體 , 晶片 , 記憶體 Telegram share ! follow us in feedly


高通膨壓力持續使全球經濟疲弱,各消費應用需求第二季起持續下修,預估至年底都不見起色。儘管伺服器需求雖穩,卻也進入庫存調節階段,使 NAND Flash 市場供過於求態勢日益嚴重。TrendForce 調查,由於賣方不再堅持固守價格跌幅,導致第三季 NAND Flash 價格從預估季減 8%~13% 擴大至 13%~18%,且原廠產出規劃不減,第四季跌勢恐持續。

消費級SSD方面,教育用Chromebook及NB出貨展望下調,使因應原料污染提前備貨的庫存反成沉重負擔,各PC品牌客戶須持續消化上半年SSD庫存,導致第三季訂單下修。176層消費級SSD產品供貨逐步放大,176層QLC SSD成本結構進一步優化,成為價格下跌背景。下半年長江存儲(YMTC)消費級SSD低價搶市期望獲得更多筆電客戶採用,TrendForce預估價格跌幅將擴大至季減10%~15%。

企業級SSD方面,企業訂單需求隨著全球經濟放緩而趨於保守,第三季採購動能有下滑跡象,同時中國雲端服務業者訂單亦未有起色。供應商所期待的新一代伺服器平台出貨一再延後失去需求支撐,導致下半年企業級SSD市況不若上半年。由於消費類產品NAND Flash均價相對較低且需求展望差,供給方轉而希望透過增加企業級SSD類別出貨,以支撐營收成長。觀察買方態度,預期價格至少走跌至2023年第二季心理因素下,採購行為並不因賣方積極推動而轉熱絡,賣方只好釋放更多讓價空間,預估第三季合約價跌幅再擴大至季減10%~15%。

eMMC方面,Chromebook需求不佳、電視全年出貨下修,網通類產品出貨雖相對較佳,仍難補足其他eMMC應用需求缺口。庫存風險仍高,買方定調第三季以去庫存為首要目標,多半不急拉貨,使eMMC價格持續走跌。2D eMMC產品供應穩定,3D高容量產品產能過剩,終端客戶備貨態度消極,目標價區間低於賣方對本季的心理價格底線,使賣方重新考量接受買方的價格提案。 第三季eMMC合約價跌幅調整為季減13%~18%。

UFS方面,主要應用產品智慧手機市況持續不佳,第三季含三星及中國品牌廠著重去化庫存,新機出貨目標保守,下半年UFS市場仍不樂觀。由於終端庫存消化進度不佳,買方嚴格執行庫存控管,賣方為促成交易發生,積極遊說一線大客戶提前綁量,並給予大幅降價優惠吸引下單,對二、三線客戶降價態度亦相應讓步。TrendForce預期第三季UFS合約價將擴大至季減13%~18%。

NAND Flash晶圓方面,由於終端需求展望低迷,模組廠仍不改少量購貨策略, 不會給晶圓需求明顯支撐。原廠晶圓仍降價求售,且需求展望轉好前,下半年晶圓報價仍會逐季下挫。但隨著原廠持續放大供應,長江存儲新廠產能亦開始貢獻,SK海力士、三星、 美光等種種產能規劃與技術推進節奏不因市況較差改變。隨著庫存壓力與日俱增,原廠已有承受NAND Flash價格重挫侵蝕獲利的心理準備,預估第三季晶圓合約價跌幅仍維持季減15%~20%。

(首圖來源:shutterstock)