債市收益率近 14 年高點！投資等級債基金即起開募

歷經今年股債雙殺行情，債市收益率來到近 14 年高點，代表美國升息「終」聲響起，元大投信推出「元大全球投資級債券傘型基金」，自即日起開始募集，幫助投資人在債市投資甜蜜買點時機，參與全球投資等級債券的優質收益與資本利得機會。

看好投資等級債，主要有三大理由，元大全球投資級債券傘型基金研究團隊指出，首先是「時機好」，隨美國升息終聲響起，債市壓力驟減，從以往經驗來看，投資等級債最甜美的進場時間並不是停止升息後，而是在最後一次升息前一個季度左右。

元大全球投資級債券傘型基金研究團隊表示，因為資金會提前反映停止升息預期，債券價格將逐步墊高，而目前市場普遍預期，2023 年第一季將迎來聯準會本次升息循環最後一次升息，現在就是布局投資等級債的好時機。

其次是「價格甜」，為應戰大幅攀升的通膨增速，聯準會連續且快速的升息衝擊債市，債券出現多年來少見便宜價格，以投資等級債代表指數 J.P. Morgan 美國流動性債券價格指數為例，已回檔至 2000 年有數據以來最低，對於追求固定收益投資人而言，債市正釋放積極進場訊號。

最重要的「收益美」，由於價格回落，各天期投資等級債較 2021 年低點，均提升 2.6 至 4.7 個百分點不等，就算是信用評等 A 的公司債，殖利率也多來到 5% 以上，而這些全球龍頭企業如微軟、寶僑（P&G）、輝瑞等，長期營運穩定，讓投資人不用過度承擔股票或垃圾債的風險。

「元大全球投資級債券傘型基金」具備三大特色，一是債券信評要求極高，投資標的聚焦於信用評等在 BBB+ 以上的優質債券，同樣不碰垃圾債（非投資等級債），以完整發揮優質債券避險收益功能。

二是嚴控信用風險，以政經環境穩定的國家為主要投資區域；三是區分短、中、長天期債券子基金，分別提供現金增益、穩健收息與追求資本利得回報產品特性，並搭配新台幣、美元兩種幣別，以及累積型、配息型選項，精準滿足投資人不同的債券配置需求。

「元大全球投資級債券傘型基金」共有三檔債券天期不同的子基金，包括「元大 0 至 2 年投資級企業債券基金」投資短天期債券，價格波動小且與股債相關性低，收益率則是優於美元貨幣市場基金，適合進行現金停泊與增益。

「元大 2 至 10 年投資級企業債券基金」投資中天期債券，適合長期穩健收息，也能參與未來利率走低後的資本利得機會；「元大 10 年以上投資級企業債券基金」投資長天期債券，擁有較高債息收益，其利率敏感度也最高，未來若利率反轉向下時，將有較大的資本利得空間。

元大全球投資級債券傘型基金研究團隊說明，想參與債券機會，需要區分短、中、長天期，更能符合不同投資取向多元需求，而在傘型基金架構，投資人可選擇單檔或多檔子基金申購，未來若投資人提出轉換，三檔互相轉申購也不須手續費（限同幣別）。

（首圖來源：元大投信）