金兔年萬八中長線可期!中信投顧看好九大產業

作者 | 發布日期 2022 年 12 月 04 日 17:03 | 分類 AI 人工智慧 , 半導體 , 國際觀察 Telegram share ! follow us in feedly


迎接 2023 金兔年,中信投顧看好電動車、智能製造、矽智財與 IC 設計服務、網路通訊、雲端與電競、晶圓代工景氣、新興顯示器、金融和塑化產業,總經理陳豊丰認為,明年面臨被比喻為「籠中虎」的成長型衰退威脅,但整體拾級而上,預估第二季落底,中長線有機會挑戰萬八大關。

中信投顧表示,人工智慧(Artificial Intelligence, AI)發展迅速,不僅應用在醫學、天氣、軍事的高速運算,更能處理自駕車系統感測器訊號融合分析、自動化生產智能機器人、提升最新手機晶片的遊戲與語音語意效能,為貫穿 2023 年科技投資趨勢的主軸。

中信投顧指出,不受新冠疫情、戰事及高通膨干擾,今年全球電動車銷量高速增長,電動車市場由 Tesla 一枝獨秀,進入 Non-Tesla 群雄並起的時代,增加零組件及代工需求,包括最關鍵的三電系統、基礎建設如充電及儲能等設施,以及各類整合服務,潛在商機龐大。

美國主導的大國博弈加速製造業區域分散,工廠遷移將帶動智慧製造需求、公有雲和工業電腦廠的軟體訂閱制度,降低企業資本支出,矽智財與設計服務產業在高速電腦(HPC)、物聯網(IoT)興起。

製造業區域分散具備四大發展亮點,包括收取權利金的低營運風險商業模式、朝先進製程演進、RISC-V 架構在物聯網時代將成主流,以及雲端服務和電動車廠競相投入自研晶片,台系設計服務業者受惠。

娛樂產業面,以電玩遊戲最具潛力,全球遊戲玩家約 32 億人,明年杭州亞運將電競列為正式競賽項目後,帶動整體電競產業鏈蓬勃發展,電競觀眾預估自 2020 年至 2025 年年均複合成長率為 8%。

電競電腦產值預估從 2021 年至 2030 年 CAGR 為 15%,板卡族群為主要利基受惠股,伺服器產業因雲端資料中心的需求增溫,在景氣風雨飄搖下仍穩定成長,明年 Intel 及 AMD 兩大陣營新 CPU 平台 Eagle Stream 及 Genoa 上市,大幅提升配備規格,伺服器供應鏈業者可望揚帆啟航。

相較前幾代通訊技術著重人與人的溝通,5G 網路轉向人與物間的資料傳遞,其中關鍵通訊元件效能將在明年顯著提升,而萬物聯網與疫情催生數位轉型,數據使用量攀升,資料中心建置數量、規模不斷擴大,400G 乃至於未來的 800G 交換器將逐步成為資料中心主要架構,同時散熱需求使浸沒式冷卻技術成為產業發展重點。

股市方面,美國過去六次升息循環中,聯邦準備理事會最後一次升息後的 18 個月期間,有五次 S&P500 指數表現佳,預期明年上半年利率見頂,屆時美股可望啟動多頭行情,帶動台股中長線表現。

從評價面來看,S&P500 多數產業本益比低於過去 10 年及 30 年平均,台股最低也曾觸及 10 至 11 倍的本益比的甜蜜點,加上高殖利率誘因,縱使台股明年整體獲利將略低於今年,多數產業股票評價已低,建議投資人著眼前景明亮的產業。

(首圖來源:pixabay