預期日銀修正寬鬆，日本 10 年債殖利率衝破上限

因預期日本央行（日銀、BOJ）將修正貨幣寬鬆政策，推升日本 10 年債殖利率 1 個月來首度衝破日銀所能容忍的上限值「0.5%」。

綜合日本媒體報導，在21日的日本債券市場上，做為長期利率指標的10年債殖利率一度揚升0.005個百分點至0.505%（公債價格和殖利率呈現反向走勢），為約1個月來（1月18日以來）首度衝破日銀所能容許的上限值「0.5%」。

據報導，日本10年債殖利率衝破上限值，主要是因為市場對日銀可能將在近期內修正貨幣寬鬆政策的預期攀升，導致外資等投資人拋售日債。日銀總裁黑田東彥任期將在4月8日屆滿，日本政府決定啟用植田和男接任日銀總裁，而從植田過去的發言來看，市場預期在植田的領導下、日銀可能將修正或是廢除「長短期利率操作（殖利率曲線調控）」。

為了抑制利率揚升，日銀21日實施「指定價格市場操作（以0.5%的殖利率無限量收購日本10年債）」、收購了1,495億日圓日本10年債。東海東京證券首席債券策略師佐野一彥指出，「日本投資人也高度警戒利率揚升，除日銀外、日債幾乎沒有其他買家」。

日本10年債殖利率雖衝破「上限值」，不過因美債殖利率走高，在日美利率差擴大下，導致日圓走貶。

美元兌日圓21日升值（即日圓貶值）0.48%至134.88，盤中最高點135.22，創約2個月來（2022年12月20日以來）新高；截至台北時間22日上午6點30分為止，美元兌日圓報134.94。

據日經新聞報導，在21日的紐約債券市場上、美國10年債殖利率揚升0.13個百分點至3.95%，盤中最高升至3.96%，創2022年11月以來新高。

日本證券業協會2月20日公布統計數據指出，2023年1月份外資賣超日本債券（不含短期債）金額達4兆1,190億日圓、月賣超額超越2022年9月的3兆8,987億日圓、創有數據可供追溯的1998年1月以來歷史新高紀錄。

1月份外資賣超日本長期債券金額達3兆4,846億日圓、賣超額創2022年9月以來新高水準；超長期債券賣超額為2,457億日圓，創2016年3月以來新高。

（本文由 MoneyDJ新聞授權轉載；首圖來源：shutterstock）