美長債 ETF 嚴重超賣，2007 年來平均：一年後不漲反跌

指標顯示，追蹤美國長天期公債的 iShares 20 年期以上美國公債 ETF（iShares 20-plus Year Treasury Bond ETF）已遭嚴重超賣，然而從過去歷史來看，這不代表未來一年上漲的機率偏高。

Bespoke Investment Group 8日發表報告指出，由於長債殖利率驟升、衝擊TLT股價，這檔ETF已來到極端超賣的位置。

TLT 8月3日對50日移動平均線的距離高達3.84個標準差，為這檔ETF創立20多年來超賣最嚴重的紀錄。隨著TLT略為反彈，與50日線的距離也減至2.66個標準差。

根據Bespoke統計，過去20年來，TLT與50日線的距離僅有9次超過3個標準差。

多數資產類別會在超賣程度如此嚴重時反彈，但TLT卻非如此。統計顯示，TLT之前七次比50日線低3個標準差以上時，有4次在一年後跌得更深。

事實上，根據統計，之前七次TLT遭嚴重超賣後，接下來一年平均是下跌4.65%（跌幅中值是5.58%）。

不過，若統計歷史上所有TLT嚴重超賣的案例，一年後平均是上漲1.59%（漲幅中值為1.38%，見下圖）。

（Source：Bespoke）

（本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載；首圖來源：shutterstock）