美股尾盤加速下殺禍首？高盛：零日期權交易暴增

美股 16 日受到聯準會（Fed）最新會議紀錄提到通膨隱憂、繼續升息的可能性而下挫。高盛認為，零日期權（0DTE，指行使日只剩一天的期權）是標準普爾 500 指數加速下殺的罪魁禍首。

彭博社16日報導，高盛董事總經理Scott Rubner透過報告指出，零日期權導致標普500在20分鐘內一口氣下殺約0.4%。履約價位在4,440點的空方賣權交易暴增，迫使造市者採取行動。造市者必須在選擇權下單量激增時大量買進或出售股票以保持券商帳冊平衡。週二盤中，這些賣權的成交量逼近10萬口、名目價值高達450億美元。

Rubner分析，美股接近尾盤時，這些賣權報價短時間內從70美分暴漲至9美元，身為交易對手的造市者也急忙避險以保持市場中立。在本次案例中，這意味著股票遭到拋售。他說，「市場沒有足夠流動性在短短20分鐘內應付造市者如此激烈的避險行動」。

（本文由 MoneyDJ新聞授權轉載；首圖來源：pixabay）