IC 設計廠愛普雖然股價已上漲 179%，但摩根大通最新投資報告依然看好其前景。原因在於愛普在處理器記憶體的矽電容專案上國際客戶合作，預計 2024 年能帶來更多營收，也代表處理器記憶體發展取得進展。這使得該公司預計能有 40 倍本益比的實力，所以給予「優於大盤」的投資評等，目標價也由每股新台幣 400 元，提升到 460 元。
摩根大通報告指出，經過多年的努力，相信愛普的在處理器記憶體的矽電容專案上，預計 2024 年將帶來更多的營收。預計營收在 2024 年將占總營收的 3%，2025 年則是提高到 5%的水準。愛普在矽電容專案上有三項來源，包括為客戶設計矽電容零組件、提供矽電容給基板廠商、以及將矽電容用於電視或手機等終端產品上。其中，提供矽電容給基板廠商有國際客戶的訂單，預計將會是最大的營收來源。
至於，在處理器記憶體方面，在提供代工夥伴力積電生產中介層情況下，可以收取權利金與授權費用。預估這些營收在 2024 年達到 1,000 萬美元，2025 年達到 2,000 萬美元。其雖然數目不大，卻顯示愛普在這方面具有堅強的 IP 基礎。另外，在晶圓堆疊技術上，在近期加密貨幣價格大廠下，將有一些挖礦機廠商的急單出現。未來中長期有機會透過飛家密客戶廠商帶動營收，呈現穩定的營收狀況。
報告強調，展望愛普第四季營運狀況，其表現應該榮然疲弱。但長期來看，有以上其他的營運動能帶動，且不再重點依賴加密貨幣客戶的情況下，這使得該公司預計能有 40 倍本益比的實力，所以給予「優於大盤」的投資評等，目標價也由每股新台幣 400 元，提升到 460 元。
(首圖來源：愛普)
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