日股 2024 開年就衝上近 34 年新高，全台最大日股基金「元大日本龍頭企業基金」規模突破 400 億元。針對日股投資熱潮，元大投信邀請東京證券交易所香港代表處首席代表松本偉作來台，並從東證角度點名日股投資的四大亮點，從日本政策、企業獲利創高等多面向分析。
根據 Bloomberg 統計，2023 年外資買超日股近 300 億美元，為亞洲股市之冠，今年以來至 1 月 12 日當週，再買超 103 億美元，最新元月美銀全球經理人調查認為「作多日股」達擁擠程度的比例僅 7%，大幅低於作多美國七大科技股的 52%，顯示日股具備極大潛在加碼力道。
元大投信董事長劉宗聖表示，現階段日股具備轉機向上投資價值，因日圓相對弱勢有利日本製造業回流及發展，以及東京證交所改革、日本 NISA（小額投資免稅制度）推動，還有外資積極流入等利多，助攻日經 225 指數、東證指數相繼突破自 2023 年 6 月以來整理區間，反映日股轉型成功。
松本偉作以東京證交所角度，點名現階段日股四大投資亮點，包括一是上市公司強化資本效率，現階段已公布改善計畫的企業中，有 47% 同時揭露英文版，積極引導國際資金流入；二是預估 2024 財年上市企業獲利將創歷史新高，基本面提升將成為股價動能；三是企業展開解除交叉持股等行動，可望提升公司治理；四是新 NISA 推動存款進入股市，加大內資參與力道。
松本偉指出，日股投資目前有六成是外國投資人，其實從 2016 年以來都不受青睞，但是很明顯地從 2023 年開始增加，2024 年元月前兩週買超已經超過 1 兆日圓，主要是地緣政治影響，美中關係緊張，致使資金湧入日股，還有因為日本股市有重大改革，現在必須要揭露企業資訊，截至去年底已有 49% 企業完成揭露，這些都成為吸引投資人進場的因素。
元大日本龍頭企業基金研究團隊說明，2023 年弱勢日圓帶動「日本製造」全面復興，看好競爭力升級，日股龍頭企業有望維持獲利動能，未來美國若如市場預期採溫和降息，可望有利日股進入下一波股、匯雙漲主升段。
鼓勵日本國人投資日股的新 NISA，日本政府預估潛在資金流入將從 2023 年的 3.3 兆日圓，成長至 2027 年的 56 兆，統計目前 NISA 內資主要流入類股為製造業占 50%、金融保險占 20%，因與元大日本龍頭企業基金現階段主要布局方向一致，投資人可藉此緊密參與日股行情。
元大投信表示，日股重返新高行情創造跨國股票配置契機，元大日本龍頭企業基金瞄準日本指標企業成長力，新增日圓、美元級別，分別貼切反映日圓計價成分股走勢變化，以及美元對日圓歷史區間相對高點用美元計價進場日股，投資人可依自身資金規劃，透過適合的計價幣別進行投資。
（首圖來源：科技新報）
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