隨著 7 月 11 日公布的美國 6 月消費者物價指數(CPI)意外月減,帶動 9 月降息一或兩碼機率觸及100%,美股資金隨即大輪動,2024 年走勢嚴重落後的小型股 7 月從谷底翻身,原本領漲的科技七巨頭則落難。1992 年替索羅斯量子基金策動放空英鎊交易,大賺 10 億美元的主謀者 Stanley Druckenmiller,早在第一季就已事先布好局。
MarketWatch 17日報導,重訪第一季公告可以發現,Druckenmiller管理的杜肯家族辦公室(Duquesne Family Office)早在當時就已開始悄悄買進小型股,將15%的投資組合押在iShares羅素2000 ETF (iShares Russell 2000 ETF,代號為IWM.US)買權。
雖然Druckenmiller有可能已將部位出脫,或買權在能獲利前就已到期,但若持有到現在,代表他確實在資金出現歷史性大輪動前就搶先投資小型股。
Dow Jones Market Data統計顯示,過去5個交易日以來,美股「七雄」(Magnificent Seven)市值總計已蒸發1.13兆美元,萎縮金額為史上第三大;光是7月17日當天就大減5,270億美元,是有史來第七大單日減幅。
上一次七雄蒸發市值比現在還多的時間點,落在截至2022年5月11日為止的5個交易日,當時市值驟縮了1.27兆美元。
相較之下,DataTrek Research指出,小型股指標羅素2000指數(Russell 2000)卻在同期間大漲11.5%,目前位置已較長期平均值高三個標準差。報告稱,最近小型股出現如此大的漲幅,強烈暗示資金輪動潮還未結束。
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