驅動晶片缺口放大，漲價循環有望延伸到 Q3

驅動晶片旺，封測廠多數宣布第 2 季漲價 5%~10%，代工廠則維持相當吃緊狀態，無論封測廠或代工廠急單價格漲幅更可能高達 20%。市場認為，第 2 季晶片設計廠商漲價底定，第 3 季由於晶片封測材料成本逐步墊高，包含銅價、導線架、基板等，因此驅動晶片設計廠商的漲價循環可望延續到第 3 季，包含聯詠、敦泰、天鈺、矽創、奇景光電等。

漲價？一直在發生

晶片設計廠商坦言，市場一直在講漲價，但其實漲價一直在發生，從去年第 4 季漲價 15%~20%，到第 1 季、第 2 季陸續根據成本漲幅向客戶反映，因此具體來說，進入漲價循環。

依照不同廠商來看，由於多數是從新增訂單、特定料號等方式轉嫁給客戶，因此漲價幅度也多為粗估，根據不同客戶與產品而有不同。

供應鏈指出，目前封測的產能吃緊程度比代工還緊張，許多晶圓堆在封測廠裡，晶片設計廠商都在談 2022、2023 年產能量，就是擔心未來還會漲價。

由於今年 5G 手機將進入爆發性成長，加上遠距辦公與教育需求持續推升筆電、電視等需求暢旺，整體驅動晶片產業續呈現供不應求狀態。據了解，驅動晶片目前市場缺口持續擴大，已超過三成以上，且庫存水位仍低。

毛利率與獲利觀察重點

供應鏈持續吃緊態勢下，晶片設計廠商接下來要關注的並非營收大幅成長，法人預期，產能增幅有限下，第 2、3 季接下來應多數維持小幅逐季走揚態勢，但毛利率與獲利表現可期待。

法人進一步說明，由於去年第 4 季開始進入漲價循環，因此從漲價到反映到營運多數有時間差，因此今年毛利率表現可望逐步反映，產品成本逐步改善下，有望帶動獲利表現。

OELD、車用題材不缺席

LCD 驅動晶片廠商從前多依照電子業季季砍價，儘管目前風水輪流轉，進入賣方市場，但過去累積的技術實力也在此刻一一發揮成效，包含 OLED 驅動晶片、車用驅動晶片等。

以聯詠來說，今年高階手機多採用的 OLED 驅動晶片，受多家手機大廠新品備貨積極，因此首季需求增溫，出貨量將比上季走揚，而全年來看，聯詠透露，使用 OLED 面板的客戶與機種都有增加趨勢，出貨量有相當機會優於去年表現。

敦泰也持續在車用 TDDI 產品發揮實力，目前陸續小量出貨，市場預期，營收表現將逐季走揚，當中超過一半為中系電動車，今年營收佔比可望到 5% 左右，明年有機會到雙位數貢獻。

整體來說，驅動晶片漲價循環有望延續到第 3 季，加上進入傳統電子產業旺季，儘管營收規模要大幅提升受限產能狀況而定，但對產品成本結構改善有望帶動毛利率、獲利走勢正向，後續應持續關注終端實際的需求量，以及逐步建立庫存時間點。

（本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載；首圖來源：shutterstock）

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