殖利率下殺原因?避險基金賭錯遭軋空,苦難未結束

作者 | 發布日期 2021 年 11 月 10 日 17:45 | 分類 國際金融 , 財經 , 金融政策 Telegram share ! follow us in feedly


先前因為賭錯美國及全球利率方向,面臨高額損失的高槓桿避險基金,如今匆忙回補空單(即打賭債券價格下跌、殖利率上漲),進而壓抑美債殖利率。專家認為,這些避險基金的苦難恐怕還未結束。

MarketWatch報導,美國所有期限的公債殖利率10日全面下滑,據傳有部分是因為避險基金回補空單的關係。與此同時,Tradeweb資料顯示,美國、英國、德國、義大利、法國及澳洲的殖利率曲線則全面走平,這有時暗示經濟將陷入麻煩。

InspereX資深交易員David Petrosinelli表示,市場開始傳出避險基金面臨虧損的消息,他們必須回補大量空單、買回美國10年期公債,預測這些基金的苦難還未結束。

華爾街日報等外電報導,ExodusPoint Capital Management、Balyasny Asset Management、Rokos Capital Management及Alphadyne Asset Management據傳已陷入虧損。

雖然通膨數據近來頻頻加溫,美國新公布的10月生產者物價指數(PPI)年增率多達8.6%,為近10年來最大年增幅,但各國央行依舊堅持鴿派政策。澳洲央行(RBA)、聯準會(Fed)及英國央行(BoE)上週全都拒絕依市場的升息預期行事。英國央行連續第四度暫緩升息,更對債券投資人投下震撼彈。

紐約債市9日尾盤時,對聯準會(Fed)利率政策較為敏感的美國2年期公債殖利率下跌3.8個基點至0.409%;10年期公債殖利率下跌6.5個基點至1.431%,創9月23日以來新低;30年期公債殖利率下跌6.7個基點至1.820%,創7月19日以來新低(註:公債價格與殖利率呈現反向走勢。)。

(本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載;首圖來源:shutterstock)

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