美股股民「極恐懼」，矽谷銀行倒閉事件後頭一遭

美股股民情緒已陷入極恐懼，為 6 個月以來頭一遭。

CNN恐懼貪婪指數（CNN Fear & Greed Index）顯示，9月27日投資人態度陷入極恐懼（Extreme Fear），指標來到25點，低於26日的「恐懼」（26點），一個月前還在中立區附近（46點）。

這是CNN恐懼貪婪指數自3月15日矽谷銀行（Silicon Valley Bank）倒閉事件衝擊股市以來，首度出現「極恐懼」。3月之前出現「極恐懼」的時間點，則落在2022年10月17日。

恐懼與貪婪指數參考了7項指標，分別是股價動能（標準普爾500指數相對於125日移動平均線）、股價力道（在紐約證交所觸及52週以來最高點和最低點的股票檔數比例）、股價廣度（上漲個股的成交量相對下檔個股成交量）、賣買權比（put/call ratio，比較買權與賣權的成交量）、垃圾債需求（垃圾債與投資等級債的利差）、市場波動率（即VIX與50日移動平均線的差距）、避險需求（股市、公債過去20個交易日的報酬差距）。

市場波動指標目前呈現「恐懼」。芝加哥選擇權交易所（CBOE）用來衡量市場恐慌氣氛的波動率指數（VIX）9月26日終場大漲12.07%、收18.94點，創5月25日以來收盤新高；27日則拉回3.8%。9月迄今，VIX已飆漲34.27%。

值得注意的是，根據CNN網站，恐懼貪婪指數參考的5天期平均賣買權比（put-to-call ratio）在27日拉升至1.08，創3月以來新高，呈現「極恐懼」。這暗示，看空標準普爾500指數的賣權需求高於看漲的買權。

有趣的是，垃圾債需求指標卻呈現「極貪婪」（Extreme Greed）。雖然美國長天期公債殖利率最近持續往上跳升，垃圾債與投資等級債的利差卻還一路收斂，暗示垃圾債需求強勁（註：債券價格與殖利率呈現反向走勢）。

（本文由 MoneyDJ新聞授權轉載；首圖來源：shutterstock）