ABF 三雄前景看旺,欣興重返百元關卡

作者 | 發布日期 2021 年 02 月 23 日 12:00 | 分類 PCB , 證券 , 零組件 Telegram share ! follow us in feedly


全球 ABF 載板供不應求,BT 載板需求強勁,南電、景碩、欣興前景看旺,美系外資在法說會前夕,調高欣興目標價至 160 元,激勵欣興股價今天重回百元關卡。

法人指出,南電首季 ABF 載板稼動率續滿載,今年業績占比可超過 46%,首季獲利可創同期次高,預估第 1 季南電 ABF 載板稼動率持續滿載,BT 載板稼動率維持高檔,落在 90%~95%。

針對景碩,外資預期第 1 季業績不淡,也受惠 ABT 和 BT 載板市況需求強勁,估首季業績較去年第 4 季僅季減 6%,單季業績可超過 71 億元,拚歷史單季次高,每股純益可超過 0.55 元,且看好景碩 BT 載板受惠漲價效應,有機會獲得美系繪圖晶片新客戶訂單。

不過,南電和景碩今天股價回檔,南電股價下跌約 2%,至 288.5 元;景碩盤中下跌逾 1.6% 至 96.9 元。PCB 暨 IC 載板大廠欣興將於 24 日召開法人說明會,美系外資率先出具報告指出,欣興今年、明年每股盈餘可能達 4.75 元、7.93 元,將目標價從 135 元上調至 160 元,維持「買入」評級。

欣興今天股價漲逾 5%,來到 100.5 元,重回百元關卡之上,近 3 個月股價增幅逾 21%。

欣興今年利潤率可望持續上升,儘管 ABF 產量今年將成長約 10%,而 BT 產量則下降,但外資認為 ABF 供應短缺加劇,預料平均售價將出現個位數成長;其次,火災後有利的產品組合,增加 ABF 和更高利潤率的 BT,看好 2021 年利潤率持續良好,足以抵消約新台幣 170 億元的高資本支出對折舊的影響;且美系外更看好 2022 年對欣興來說將是「非常強勁的一年」,兩間新工廠上線將貢獻 ABF 生產能力。

(作者:江明晏;首圖來源:pixabay

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